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6月房地产信托融资规模重回榜首 今年来信托平均年化收益率近9%

时间:2014-07-20   来源:中国信托网

来自用益信托网的数据显示,按照预计结束日期统计,截止到7月17日,今年共有1335个集合信 托到期,总规模为2253.2亿元,平均年收益率为8.85%。其中投向房地产的项目有225个,规模总计562.92亿元,平均年收益率为 10.16%;投向工商企业的项目371个,规模总计509.31亿元,平均年化收益率为8.44%;投向基础产业的项目273个,规模总计643.85 亿元,平均年化收益率9.3%;投向金融的项目338个,规模总计372.49亿元,平均年化收益率7.91%。

尽管房地产信托的风险被一再提及,但房地产信托的收益率依然遥遥领先,所谓重金之下必有勇夫,从6月份成立的集合产品投资领域分布来看,房地产领域融资规模重回榜首,而9.78%的平均预期收益率也是各领域中最高的。

今年来信托平均年化收益率近9%

用 益信托网的数据显示,截止到7月17日,今年到期的1335个集合信托的平均年收益率为8.85%。不过,这与目前为止公开披露的数据还是有出入。根据某 权威媒体的报道,从已经公开披露的数据统计,截止到7月17日,今年已经清算兑付的信托数量为565个,其中559个项目公布了实际融资额,总计 965.60亿元;公布实际年化收益率的项目总共460个,平均年化收益率为8.7%。按照投向划分,房地产领域项目115个,融资规模为244.79亿 元;工商企业领域项目182个,融资规模为230.98亿元;基础产业领域项目123个,融资规模为281.72亿元;金融领域项目73个,融资规模为 106.49亿元。其他领域项目73个,融资规模为101.62亿元。

尽管统计的样本有所差距,但今年来,信托的平均年化收益率还是较为接近,均接近9%。

而 且值得注意的是,在公开披露的565个信托计划中,有185个信托计划是提前终止的。其中投向房地产的项目占比最大,共计64个,占比34.6%。用益信 托的研究员分析称,这主要有两个原因,一是融资方通过其他低成本渠道获得资金,使得短缺的资金得到缓解,提前终止信托计划;二是信托公司预计信托项目会出 现风险,提前终止信托计划。他表示,往往第一种情况较多,一般在合同中会相应注明。

  房地产信托平均收益率依然最高

从 用益信托的数据看,已到期的225个投向房地产的项目规模总计562.92亿元,平均年收益率为10.16%,依然领先于其他领域。事实上,房地产信托项 目也一直是信托公司发行的重点,从今年来1-6月份的成立数据来看,房地产信托融资规模占据首位,成立的591款产品共募集资金1192.26亿元,占总 规模的27.76%,与前5个月占比持平;其次是其他领域,占比为22.03%。

而仅仅 从6月份成立的集合产品投资领域分布来看,资金也主要集中在房地产、基础产业和其他领域,其中房地产领域融资规模重回榜首,成立的97款产品共募集资金 152.06亿元,占总规模的26.49%。收益方面,据用益信托工作室不完全统计,6月成立的产品中,收益最高的仍然是房地产信托,平均收益为 9.78%,其次是基础产业,成立的121款产品平均收益为9.42%,较上月同期下降0.09个百分点。

从前6个月的统计数据来看,工商企业领域一直表现平平,融资规模占比为13.77%,基本与前5月持平;另外,基础产业领域融资占比回升,前6个月共成立625款产品共851.68亿元,占比为19.83%。

  2014年将成房地产信托兑付新高峰

所谓重金之下必有勇夫,尽管陆续有兑付风险爆发,但庞大的融资需求及高回报诱惑,房地产信托依然是信托公司的业务重点,也是投资者无法轻易割舍的对象。

一家信托公司的职员表示,尽管现在大家都担心房地产信托的风险,但由于收益率亮眼,咨询者众多,从销售情况看也不愁卖。而且业内人士认为房地产企业融资的需求一直非常旺盛,地产行业本身具有丰厚的利润,因此也能够承受相对较高的融资成本。

不 过,统计数据显示,从2012年开始,房地产信托到期规模迅速增加,进入兑付密集期。而2014年集合资金房地产信托预计到期总规模为1780.06亿 元,其中一季度为368.48亿元、二季度为439.15亿元、三季度为444.61亿元、四季度为527.82亿元。随着兑付规模逐季增加,2014年 将成为房地产信托新的兑付高峰期。整个信托业面临兑付压力。

但业内对房地产信托的信心似乎不减,平安信托表示仍看好房地产行业的中长期趋势。标准普尔评级服务在日前发布的《中国房地产观察:艰难的经营环境将进一步令房地产商两极分化》报告中也预计楼市销量将从2014年下半年开始逐步改善。

  信托风险依然不能轻视

不 过,值得注意的是,尽管6月房地产信托融资规模重回榜首,但事实上融资规模还是同比下降了58%。用益信托统计数据显示,6月发行的集合信托共计558 个,较去年同期小幅增加15.29%。不过,从融资总量来看,集合信托6月全月募集的资金仅为626.43亿元,与去年的972.69亿元相比大幅下降了 逾三成。其中,房地产的融资规模大幅萎缩。据粗略统计,2013年同期,房地产信托成立总规模360亿元,2014年仅为152亿元,下降57.8%。

除 了房地产行业的供需乏力,这其实与整个信托行业背负的压力也有关。中国信托业协会8日发布首份《中国信托业发展报告(2013-2014)》。报告称,截 至2013年底,全行业计提的信托赔偿准备金已达90.60亿元,5家信托公司的23笔风险项目已被问责。专家称,现有可能产生兑付风险产品比重达 0.55%,相比2012年的0.27%,其压力增大一倍。

在这种背景下,信托公司的转型也势在必行,信托公司的分化也将越发明显,一些开展业务较早、资质较多的信托公司的业绩或将远远好于新成立的信托公司。从近一段时间内信托公司频繁增资扩股、申请QDII牌照谋出海也可看出信托的转型之路正在快速展开。

 

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