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中诚信托诚至金开2号难打破刚性兑付

时间:2014-07-14   来源:中国信托网

2014年的7月注定不平凡,世界杯接近尾声,半决赛中巴西的表现让无数球迷无声泪崩,而此时作 者所在的中诚诚至金开2号维权QQ群也打破了之前近一个月的寂静,7月底诚至金开2号就要到期,而关于该产品的负面消息不断又进入了人们的视线,维权群的 氛围开始紧张,大家都在通过各种途径打探着消息,谈论着自己的观点,探讨着解决方案.........,在这个世界杯的夏天这批人注定要忍受着煎熬。

事件背景

提到中诚信托,让我们不得不回忆起前不久圈内讨论的诚至金开1号30亿信托计划对付危机的事情,当大家刚刚从诚至金开1号的漩涡中走出来,开始慢慢走向平静的时候,诚至金开2号又成为了一个定时炸弹暴露在投资者眼前,并且一触即发。

诚 至金开2号规模13个亿,中诚信托作为受托人,融资方为山西新北方集团有限公司,以股权投资附加回购的方式,运用信托资金对新北方公司进行股权投资,资金 用于煤矿收购价款、技改投入、洗煤厂建设、资源价款及受托人认可的其他支出,该项目是由工行山西省分行私人银行部发行。诚至金开2号跟1号有很多相似之 处,融资方同样都是山西的矿产企业,并且融资之前两个企业都存在一些问题,另外就是都由工商银行(601398,股吧)山西省分行的私人银行部发行。

作 为矿产项目不可避免的会受到行业周期性的影响,自2011年以来国内的煤炭行业一直不景气,自2011年至今煤炭价格已经拦腰砍半,跌幅超过60%,这也 是诚至金开2号融资方违约的一大导火索。我们再来考察下信托计划的融资方,早在诚至金开2号成立之前,2011年3月份华融信托就曾经为融资方融过 7.03亿资金用于收购煤矿、洗煤厂和支付资源并购款,但该信托计划在2011年二季度的信托财产管理报告中称由于受当地政策影响,融资方与山西煤运合营 的四个煤矿没有恢复生产,也就是说在诚至金开2号信托计划成立之前融资方已经暴露出了问题,作为受托人的中诚信托在尽调过程中可能觉得融资方只是暂时的困 难,并没有因此而放弃这个项目。 市场的超预期以及中诚的你侥幸心理,并不能掩盖受托人的责任,无疑,中诚信托在整个过程中没有做到严格的风险控制和尽责调查,这是项目出现危机的根源所 在,连续两次在同一个地方跌倒,无可厚非中诚信托应该受到谴责。当大家都在批判中诚信托的同时,作为该项目的发行者和包销商工商银行是不是也应该勇敢的去 承担自己应有的责任呢?

工商银行难逃其咎

在 人们的传统理解中,银行是大家最可靠的金融管家,大多数投资者都喜欢将自己的资产交由银行的理财经理或私人银行来打理,在人们的潜意识中银行总是可以为自 己规避风险,对银行有一种盲目信任的感觉,但实际情况又是怎么样呢?我们来看看诚至金开2号,维权群里有多名投资者表示,当时工商银行在向其推荐此款产品 的时候明确表示:“诚至金开2号是工商行总行批复的,针对私人银行高端客户发行的,十分安全,而且项目的抵押率很低,稳赚不赔”。虽然信托行业刚性兑付一 直是行业内不争的潜规则,但根据我国的《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定,信托计划不承诺保本和最低收益,不得以任何方式承诺资金不受损失,在产 品推介过程中要充分揭示风险。而工行向投资者的推荐过程明显有违规的现象,并没有让客户去充分的了解产品以及相关的风险,有很多投资者都是出于对工行的信 任而购买了此产品,有投资者表示:当初如果没有工行的推荐,不可能去购买这款产品。工商银行作为发行人在此过程确实是责任重大,面临投资者的质疑应该主动 给出回应。

诚至金开2号难打破刚性兑付

离 诚至金开2号的到期日越来越近,越来越多的投资者开始走向了维权之路。我们认为2号投资者面临的最坏的处境可能是延期支付的风险,诚至金开2号还不可能打 破信托行业的刚性兑付。金融行业的立业之本是信用, 而信托,在人们的理解中应该是应为信任所以托付,中诚信托有强大的国企背景,股东实力雄厚,而工商银行作为国内第一大行实力不容置疑,不可能为区区13亿 丢失信誉。

因为诚至金开,工行被推上了审判席。根据我们调查,工行的行为并不是个案,类似工行的这种推介在行业内屡见不鲜,很多机构为了一己 私欲,盲目向客户推介所谓保本保收益的理财产品而将客户至于风险的最顶端。我们认为对投资者来说投资不仅仅是选择一款合适的理财产品,更重要的是找到一个 有所为有所不为的专业财富顾问为自己保驾护航。单就信托产品来说优选财富早在2011年就明确指出:三类信托不能碰,一是艺术品信托,艺术品估值没有公允 价值。二是融资规模太大的项目,融资规模太大,项目管理难度加大,抵押物的流动性就变差,无形中加大了投资人的风险。三是矿产类信托不要碰,资源行业容易 受宏观经济周期的影响。

 

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