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信托转型焕发新机,揭秘最值得投资的是哪类产品!

2016年下半年以来,监管措施对类信托业务通道的压制,促使业务回流信托行业,受益于量价齐升的利好,信托行业焕发生机。

 

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收入维持增长,利润率上升

2016全年信托行业实现利润总额771.8亿元,同比增加3%的正向增长,利润率为69%,为近三年年度数据中最佳水平。

 

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资产破二十万亿,增速回升

截止2016年底,信托行业受托资管规模为20.22万亿元,同比增速回升至24%,在存量与增量上均位列当期主要资管主体中的前列。

 

3
整体风险可控

从“风险”角度看,年末行业不良率显著回落至0.58%。年末风险项目规模1175亿元,较去年同比上升约20%,低于去年25%的增速水平。

 

4
信托报酬率显著回升

2016年上半年行业信托报酬率下滑至中期触底0.50%后,三季度回升至0.58%,四季度大幅攀升至0.75%,反映行业整体盈利能力增强。

 

而目前,市场上的信托产品五花八门,所以,就通过融资主体角度梳理市面上常见的信托产品种类。

 

种类一:政信合作类项目

政信合作是指地方政府为了缓解地方政府基础建设的资金困难而与信托公司合作推出的,通过信托贷款、股权投资、权益投资或应收债权投资等方式募集资金的一类信托产品。

 

政信合作从政府的角度讲,就是政府借助信托公司这一平台实现融资;从信托公司的角度讲,就是信托公司借助政府的信用拓展业务,多以地方政府应收款质押、政府的财政收入还款承诺,并辅以土地质押等信用增级手段。

 

种类二:工商企业贷款

融资主体为社会上的各类工商企业,质押物多以融资公司股权、融资公司持有的物业资产、各类应收款等为主,并辅以关联公司担保以及相关法人担保等信用增级手段。

 

企业贷款信托的利息水准上下浮动,一般受投资项目的资金需求影响,在基建项目或其它适于作信托计划的企业的资金需求大量增加时,信托资金贷放款额就高。

 

种类三:房地产信托

房地产信托是指房地产信托机构受委托人的委托,为了受益人的利益,代为管理、营运或处理委托人托管的房地产及相关资财的一种信托行为。

 

融资主体为各类房地产企业,根据国家调控政策安排,以及出于审慎的风控原则,银监会等信托机构主管单位对房地产信托有着明确严格的要求,从开发商级别资质、融资项目自有资金比例、融资项目证件齐备等角度做出了明确的规定。

 

目前,房地产信托在我国的环境下,在运营模式上,多数产品采取的是贷款形式,形式比较单一;资金和产品仅限于信托凭证转让,流动性差。因此,投资者在选择的时候一定要针对具体项目审慎辨别。

 

种类四:股权投资

股权作为财产权的一种,可以成为信托财产。股权信托是指委托人将其持有的公司股权转移给受托人,或委托人将其合法所有的资金交给受托人,由受托人以自己的名义,按照委托人的意愿将该资金投资于公司股权。

 

在实际业务操作中,股权信托在两种基本形式的基础上又衍生出新的应用方式,如股权收益权信托、股权融资信托等。有的信托产品募集资金投向某个有限合伙企业、从而实现间接的股权投资;有的则通过直接质押融资方股权(包括上市公司股权)或者购买股权收益权等方式实现股权投资收入,这类产品也通常辅助有相关的抵押、担保等信用增级措施,实现以股为主、股权+债权的信托产品系列。

 

种类五:其他类别

在近年的信托发展过程中,曾经涌现过类似于艺术品投资、红酒收藏品投资等信托产品。同时,各种信托资金池的产品也开始逐步发展壮大,但因为这些信托产品属于创新型业务,规模以及存续时间等都需要时间来验证,因此暂时归为其他类别。

 

 
根据《信托法》规定信托公司需将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账。信托财产不属于信托公司的自有资产,不参与清算。信托公司如经营不善、倒闭、破产,信托财产应移交给其它公司,使得信托财产的管理连续有效。而且在众多理财产品中,信托一直以其较高的收益和严格的风险控制而获得投资者地青睐,所以,风险管控能力对信托至关重要,也正是由于这样,信托才获得大家的信赖和垂青。

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