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当我们在买保险理财的时候, 我们在买什么?

时间:2018-10-18   来源:中国信托网

如 果您最近留意过理财市场的产品,就会发现如今各种各样被冠以“xx宝”的产品中,突然多出了许多背靠保险公司的理财产品。事实上,自2013年下半年淘宝 发力以来,许多保险公司都推出了基于万能险设计的理财类保险,收益率动辄达到1年期6%甚至7%,而且门槛低至1000元起;去年“双11”、“双12” 期间,淘宝网各大险企的店铺便成为销售高收益万能险的主秀场,生命人寿、珠江人寿、东吴人寿和阳关人寿等险企热情参与,推出的万能险预期年化收益率均超 5%,在限额发售的条件下被各种“秒杀”。

最近,市场上甚至还出现了一些非主流的保险——赏月险、高温险、雾霾险等,也都暗含潜在的获利可能。然而,投保人在购买这些让人眼花缭乱的产品之时,是否真的了解其背后的资产投向?其高收益究竟如何而来?保险理财的安全性又如何?

▍大红大紫的投资型保险

其实大体来说,我们所买的保险都可以被分为两大类:即保障型保险和投资型保险。其中保障型保险较为容易理解,比如防备旅途意外的意外伤害险、提供医疗保障的重大疾病险、提供生存或死亡赔付的寿险等等,保障型保险可谓是家庭保险的标配,也是我们传统认知中保险最基本的功能。

而 常见的投资型保险包括万能险和投连险两种类型,不同于保障型保险,万能险和投连险的投保人所缴纳的费用都会被分成两个部分,一部分是保障部分,用于提供基 本的身故保障金;而剩余的部分则会进入个人投资账户。简单地说,所谓投资型保险,其实都以“终身寿险(两全保险)+个人投资账户”的形式存在,投保人所缴 纳的保费,一部分用于身故保障,一部分由保险公司进行投资理财。

万能险和投连险所能提供的主险保障一般只有身故保障或生死两全利益,而医疗等方面的保障需要通过附加险的形式来实现,投保人需要额外支付保费投保。

而 万能险和投连险的区别在于,万能险的投资是有保底收益率的(根据我国保监会规定,万能险产品必须设置最低保证利率,目前保监会规定的保底利率最高不得超过 2.5%,市场上的保底利率也多为此数)。从投向上看,万能险专项资金更多地是投向国债、企业债或债权计划等固定收益资产,权益类资产的投资比例很低,其 资产配置和收益率都类似于银行理财产品。

而 投连险的投保者并没有保底收益率,投保者可以选择在不同风格的投资账户间切换(一般分为积极、平衡、保守三种)。从投向上看,其资金多投资于证券市场,采 用净值计量收益,与公募基金产品非常类似。而从风险角度来看,投连险的投资账户投资风险全部由个人承担,投保后,个人账户可能出现亏损,当然也可能出现较 大盈利。

需 要注意的是,目前市场上所售卖的万能险的宣称的收益率都是当月的年化结算利率,这个数值理论上是可以每个月波动的(保本保收益一般最多只能做到 2.5%),不过截至到目前,各类保险理财产品几乎都达到了预期收益率的上限。这么高的收益率,万能险是如何做到的呢?一来目前高收益率的产品多数采取了 限售的方式,通过限定时间募集限定金额的资金,万能险很可能是投向了信托计划等非标债权计划以获得较高的固定收益。要知道在2013年信托计划年化综合收 益率超过了7%,因此要实现6%左右的年化收益并不困难。此外,中小保险公司为了获得投资者更多的关注,也可能采用其他收益来补贴的方式将收益做上去,如 通过淘宝聚划算平台销售,附送集分宝的形式,变向提高产品收益率。

举 例来说,信泰人寿在去年聚划算“八月八”活动中推出了“信泰懒人理财宝”的万能险产品,其在5.35%的年化预期收益率之上,还提供满10000送 10000个集分宝的补贴(相当于100元),相当于又提高了1%的收益率,这样合计6.35%的年化收益率无疑还是很有吸引力的。

简 而言之,虽然同为投资型保险,万能险和投连险还是不一样的。万能险一般类似银行的理财产品,有基本保底收益,收益率呈现固定收益的特征;而投连则是像买基 金,根据投资风格不同和市场环境不同,可能大赚一笔也可能会输掉很多。目前市场上的保险系“xx宝”产品多为万能险,而投连险由于二级市场表现不佳,产品 选择余地狭小,市场规模也于2013年萎缩至仅占寿险公司全部业务的0.04%。

▍买保险,安全吗?

说完保险理财的高收益,下面我们来看一看保险理财的安全性。作为市场上的新生力量,保险理财相比银行理财的安全性如何?毕竟我们买保险就是为了抵御风险,风险太大就得不偿失了。

事 实上,保险的安全性在某种程度上是要高过商业银行的。对比《保险法》和《商业银行法》就可以发现,国家对保险公司的规定相当严格,不仅不可以随意解散,而 且对于寿险公司来说,即使宣告破产,其保单也必须转让给其他人寿保险公司,如果不能同其他公司达成转让,国务院保险监督管理机构也会指定接收人进行转让, 必须维护被保险人受益人的合法权益。

作 为对比,商业银行一旦破产,存款只是在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后,拥有优先支付地位而已,并没有强制兑付的责任。从这方面来说,银行不 要说理财产品,就算是存款都不是百分之一百保证安全的,最近“存款保险”的新闻不断出现,就是为了解决银行破产的风险。从保本这个层面上考虑,保险无疑是 比银行存款更加安全的选择。

▍保险中的“非主流”

最 后说说新推出的高温险,这货说是保险产品,实际上不如说是彩票更贴切。按照约定,在2014年6月21日至8月23日期间,如被保险人所在城市出现的 37℃高温日天数超过合同约定的免赔天数后,每出现一个37℃高温日,保险人按照5元/天/份给付保险金,每份保费10元,最高可享达100元的保险金给 付。

乍 看一下创意很挺新颖,而且似乎还有捞金可能,然而这份保险的坑爹之处在于,按照过去三十年气象局的历史数据,其所覆盖的三十个城市超过37℃的高温日数无 一超过其免赔天数,也就是说,想要从这份保险中获益,投保人必须要在指定时间段内准确遭遇到三十年不遇的高温气候才行。这样的大坑,您真的确定要跳么?

退一万步来说,即便是出现了三十年不遇的高温,按照每天5元钱,最多赔付100元的赔付水平,如果受益人真的因为高温发生任何伤害,这点金额又能起到什么保障作用呢?

其 实,从理赔的角度来看,购买这类“非主流”保险,基本相当于跟保险公司在对赌,就跟赌足球赛输赢结果一样。保险的基本功能是保障人身和财产安全,而像赏月 险、高温险、雾霾险等品种因为应用条件太过狭窄、赔付额度过低,基本没有保障功能;又不像万能险那样兼具投资理财功能,因此很难称得上是保险产品。即便与 彩票相比,其潜在获利的额度也相去甚远。对于想要规避风险又不想被人鱼肉的投保者来说,购买一组价格低廉的保障型“重疾+寿险+意外险”的产品配合一份高 收益、低退保损失的投资型万能险才是保安全收益佳,两手都要硬的精明之选。

 

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