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信托业整体净利增幅14.56% 9家公司收入跌幅逾两成

1月17日,首家沪市年报披露。

安信信托(18.490, -0.16, -0.86%)2015年年报显示,其实现归属于上市公司股东净利润17.22亿元,同比增长68%。“这一增速可能排到全行业前列。”某中型信托相关人士称。

近日,银行间市场披露的51家信托公司未经审计的财务报表数据显示,信托公司整体实现净利润472.35亿元,同比增幅14.56%,较2014年上升1.6个百分点。

在整体增速回升的背景下,各家信托公司增速分化也在加剧。据中建投信托研究中心数据显示,信托业务收入增幅超过20%的信托公司从2014年的8家上升至20家;同时负增长尤其是超速负增长的信托公司数量也上升明显。

 业务多元化

2013、2014年安信信托实现归属于上市公司股东的净利润分别为159.65%、266.07%,而2012年同比增速为-44.8%。有业内人士称,“此前较低的基数是其高速增长的重要原因。”

到了2015年其增速有所减缓,实现归属于母公司股东的净利润17.22亿元,同比增长68.26%;实现营业收入29.55亿元,同比增长63.3%。

具体来看,2015年实现手续费及佣金收入23.18亿元,同比增长41.65%。

截至报告期末,存续信托项目314个,规模2359.10亿元;主动管理类信托业务占信托资产总规模比例为45%,年初这一比例是30%。招商证券研报称“公司增长的主要动力来自信托业务的稳健发展和机构改善。”

“增速较快也得力于前两年有一定业务基础,关键要看明年是否有这样的高增速。当前新增集合类占比较少,后期增长可能出现乏力。” 华北某信托业内人士称。

年报数据显示,安信信托2015年新设项目163个,其中集合类信托项目25个,单一类信托项目138个。2015年实现净利息收入为2.66亿元,同比增长67.72%,此外还实现投资收益1.90亿元,增幅达1160.45%。

值得注意的是,投资收益和公允价值变动收益共计3.7亿元,增幅达2461.19%,远超利息收入增幅和手续费及佣金净收入增幅。

对此,安信信托称,固有业务资金用途不再局限于传统的贷款业务,实现固有业务资金在贷款、证券市场、定向增发项目等金融产品的多元化投资运作。

纵观整个2015年,安信信托参与了保险、商业银行等金融同业的股权投资。

2015年4月,安信信托拟出资1亿元设立信用保险公司;7月公告称,以自有资金3亿元以上投资大童保险;9月,通过了受让泸州市商业银行股份的相关议案;11月拟以自有资金5亿元参股渤海人寿。

早在2014年5月,安信信托拟与国之杰共同投资成立国和基金管理有限公司。

“安信信托的高速增长,一方面与此前基数尚小有关,同时与其金控布局及上市公司的地位密不可分。”普益财富研究员范杰称,作为业内仅有的两家上市公司之一,在资本市场的优势为其在业务规模和资产质量上不断提升提供了条件。

2015年6月30日,安信信托完成了定向增发,募集资金31.04亿,有效补充了资本金。其中增加股2.54亿元,增加资本公积28.50亿元。

同时,年报中规划2016年计划实现净利润24亿,意味着明年增速目标为39.4%。

信托转型,业绩分化

据中建投信托研究中心整理数据显示,信托业务收入增幅超过20%的信托公司从2014年的8家上升至20家;但负增长信托公司数量同样上升明显,其中跌幅超过20%的信托公司从2014年的5家上升至9家,增幅高达80%。

“经过前两年的快速发展之后,会有一个自然的优胜劣汰的过程。”格上理财研究员王燕娱称,当前出现的业绩分化与信托业处在的转型期有一定关系。

与此同时,信托业务收入在信托公司收入结构中占比也大幅下降。2015年信托业务收入占比为62.47%,这一比值在2011年达到78.78%的历史最高位后,多年连续下降。

“在信托业务收入增速放缓的情况下,固有业务收入起到了一定周期调整的缓冲作用,不过受到资本市场回调的影响,下半年固有业务增速也开始放缓。”华融信托研究员袁吉伟表示:“2015年,信托公司业绩分化不仅反映了信托业务的差异,也体现固有资金使用效率的高低。”

尽管当前信托公司面临着业绩分化,但整体而言各项数据均有小幅回升。

2015年银行间市场披露具有可比数据的信托公司在信托业务收入、营业收入、净利润等上线指标上实现了10.06%、20.46%和14.56%的增长。增速较2014年全行业平均增速分别上升了4.18、5.77和1.6个百分点。

“虽然传统信托业务增长乏力,不过一些新型业务也在增多,比如一级市场股权投资、并购重组等。”王燕娱称。

净利润增幅方面,据中建投信托研究中心整理数据显示,国投信托吉林信托、光大兴陇信托、重庆信托等涨幅居前。值得注意的是重庆信托在2014年净利润24.32亿元的基础上,实现了66.10%的增长,达40.40亿元,净利润总额位列51家信托公司首位。

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