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67家信托公司年报解密 13.86万亿资产投哪儿了

时间:2015-10-13   来源:中国信托网

除国民信托外,其他67家信托公司2014年“成绩单”已经相继出炉,2014年信托行业管理的资产总额达到了13.86万亿,比2013年增长27.70%,这一数据是公募基金当年管理资金规模的3.1倍,但是同比增速已经显著慢于2013年的46.05%。

据统计,有53家公司的信托资产规模增幅为正,占比超过了79%,另有13家却出现了不同程度的规模下降。有3家信托公司的管理规模增速超过了100%,其中,万向信托以增幅256.80%遥遥领先,位居第2位和第3位的分别是建信信托和上海信托,而该数据2013年则有11家。

整体来看,经过3年的超高速爆发后,2014年开始信托行业整体规模增速已经开始放缓了。

从信托资产规模绝对值来看,超过2000亿元的有25家,占到总数的37.3%,67家信托公司平均规模为2079.79亿元。而这其中,“巨无霸”中信信托一家就管理着9020.74亿元,领先第2位中融信托近2000亿元,建信信托以6658.35亿元位居第3位。相比2013年的Top10,2014年出现了3张新面孔,分别是:华宝信托、平安信托以及交银信托。

在2014年信托资产规模TOP10中,仅有1家当年增幅超过100%,而且有6家公司的增幅低于2013年行业增幅,可以看出信托规模的增速放缓已出现苗头。

2014年各家公司年报显示,信托资金主要投向了实业、基础产业、金融机构、证券投资和房地产五大领域。

实业是指经营类的工商企业;基础产业是与基础设施建设相关的产业;金融机构主要是指金融机构间相互融资以及调剂性借贷等货币资产业务;证券投资则是投向A股市场以及新三板市场;房地产即用于房地产项目开发。

前10位公司2014年各领域信托资金增加量,相对于2013年降幅最大的主要集中在基础产业和实业两个领域。就基础产业来说,资金信托对基础产业配置的减少,与基础产业过度投资、地方债务风险加大有密不可分的关系。可以预见,随着国家相关宏观调控政策的实施,信托业未来将进一步压缩对基础产业的配置。而实业领域的减少主要源于经济不景气,工商企业普遍经营困难。

而房地产信托资金有所增加,反映了中国经济新常态下保增长、稳定房地产行业的政策导向,但在房地产下行周期下,可持续性有待验证;资金信托对金融机构运用的增加,主要源于货币资产业务相对安全和回报稳定等市场因素;资金信托对证券投资占比的提升,顺应了2014年7月以来中国股市的强势表现,资本市场投资价值凸显等因素。

在去年规模增速前十的信托公司中,其增幅全部超过了60%,还有3家超过了100%。

观察各公司的资金投向,这10家发展最快的公司中,大部分的信托业务增长发生在金融机构和证券市场领域。而这与2014年度信托行业整体配置领域的变化也相契合:资金信托对工商企业和基础产业配置呈减少的趋势。与之相反的是,资金信托对金融机构、证券投资的配置近年来一直呈现上升趋势——资金信托对金融机构的配置由2013年末12%的占比上升到2014年末17.39%的占比;类似的情况也发生在证券投资领域,这一比例上升了3.83个百分点。

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