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上海信托-现金丰利信托计划2014年5月运作报告

时间:2014-06-30 14:41:52  来源:上海信托

一、现金丰利基本情况
(一)信托规模及收益率
截至2014年5月31日,现金丰利的总规模为39,521,667,493.51元,较2014年4月末的33,570,061,560.29元增加了17.73%。
2014年5月31日,7日的年化收益率为5.25690%,30日的年化收益率为5.36739%。
(二)投资组合情况
1、信托计划资产组合
序号 项目 占总资产的比例(%)
1 固定收益投资 66.74%
  银行间产品 37.34%
  其中:回购 0.00%
        银行存款 18.29%
        债券 9.11%
        理财 9.94%
  非银行间产品 29.40%
2 货币基金 33.26%
 
 
2、债券品种(前十位)
代码 项目 占总资产的比例(%)
011420003 14中铝SCP003 1.28%
041460023 14陕有色CP001 0.67%
041461012 14津城建CP001 0.64%
101474002 14沪世茂MTN001 0.59%
041462007 14广晟CP001 0.51%
041458008 14深圳建发CP001 0.51%
041460022 14川铁投CP001 0.51%
041454016 14深投控CP001 0.51%
031290083 12神火PPN001 0.51%
041457001 14中色CP001 0.46%
合计   6.21%

(三)投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限

项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 110.22
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 168.86
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 110.22

本报告期内,投资组合平均剩余期限未超过270天。

2、投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 65.28%
2 30天(含)—180天 11.41%
3 180天以上 23.31%
合计   100.00%

(四)申购赎回情况

报告期内(5月),总申购19,978,420,211.50元,总赎回14,396,348,941.34元,净申购 5,582,071,270.16 元。

(五)2014年5月小结

宏观方面,国家统计局发布4月份 CPI同比上涨1.8%,环比为-0.3%;PPI同比-2.0%,环比-0.2%。中国人民银行5月公布的数据:2014年4月末,M2余额116.88万亿元,同比增长13.2%,比上月末上升1.1个百分点,M1同比增长5.5%,比上月末上升0.1个百分点。4月份社会融资规模为1.55万亿人民币,较上月减少5209亿人民币。4月社会融资总额1.55万亿人民币,较去年同期下降2091亿,非标业务是社融总额规模同比下降的主要贡献因素,同比拉低社融规模3306亿人民币,其中仅信托贷款和未贴现银行承兑汇票的新增量仅为1204亿人民币。这显示商业银行在监管趋严和自身风控要求提高的情况下,继续压缩非标业务规模。

国统局公布的5月中国制造业PMI 指数为50.8%,较上月上升0.4 各百分点,超过之前市场预期。国际方面,美欧制造业指数继续上升,与去年底相比,V形上升态势明显。日本4月制造业PMI指数过去14个月以来首次跌入收缩区间,主要受消费税上调的影响,是意料之中的事;但产出价格指数从收缩区间进入扩张区间,就业指数已经连续9个月处于扩张区间,表明安倍经济学推动通胀和就业的政策效果有所显现。新兴市场表现相对弱势。

资金面方面,5月份除了第一周呈现净回笼的态势外,后面三周均为净投放,分别投放440亿、1200亿、200亿,5月总体为净投放。公开市场操作方面,央行一直例行进行着28天正回购,利率维持4%。资金面整体偏宽松,银行间回购利率波动不大,R007位于3.20%附近,R001在2.4%左右徘徊。
债市方面,春节后债市在宽松资金面的带动下经历了一波小牛市,5月份该情况继续。1年期AAA的中短期票据收益率从4.9%降至4.84%, 1年期国债收益率从3.56%降至3.36%,10年期国债收益率从4.29降至4.07%。

5月PMI的环比的回升动能可能与棚改项目、铁路建设以及水利设施建设等政府定向稳增长措施逐步推进有关。目前政策定向发力已非常明确,除了出台微刺激的稳增长措施,货币政策方面也有跟进:4月份央行下调县域农村商业银行等农村金融机构存款准备金率,央行定向再贷款一直有传闻,而5 月30 日召开的国务院常务会议更是直接释放出加大“定向降准”的信号,稳增长政策持续加码。127号文的公布也表明政府希望促使非标转标,力争降低企业贷款成本。

       5月份,现金丰利规模大体稳定在400亿左右。在资产配置方面,现金丰利在债市景气的背景下逐步变现少量债券同时配置高流动性资产,平衡整个投资组合的收益性和流动性需求。

现金丰利管理总部
2014-6-5
 
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